Sunday, December 10, 2017

Förvaltningen av Nobels arv

Följande anekdot utspelar sig i ett klassrum i en Stockholmsförort en decemberdag i slutet av 80-talet. En lågstadielärarinna berättar för eleverna om Alfred Nobel som uppfann dynamiten och blev så rik att räntan på hans pengar är det som idag är Nobelpriset. De flesta av barnen tänkte förmodligen inte så mycket mer på den historien.

En av killarna i klassen kunde dock inte riktigt släppa historien om hur bara räntan kunde räcka till att dela ut flera miljoner kronor om året i 100 år. Den killen var så klart jag. Följande kvällar fick min pappa mängder med frågor om hur mycket pengar Nobel egentligen hade när han dog, om han hade pengarna i en likadan bankbok som jag hade, hur mycket ränta man får, om pengarna skulle räcka till festen också eller bara till prispengarna etc. Jag hade också en del funderingar kring det här med inflation och hur prispengarna kunde växa i takt med ökade priser om man gav bort all ränta varje år.

Såhär i efterhand låter det som rätt avancerade funderingar för en lågstadieelev. Så jag får lämna in en brasklapp för det där med funderingen på hur man tacklade inflationen, den kanske dök upp något år senare.

Såhär skrev Alfred Nobel i sitt testamente.

"Kapitalet av utredningsmännen realiseradt till säkra värdepapper skall utgöra en fond, hvars ränta årligen utdelas som prisbelöning åt dem som under det förlupna året hafva gjort menskligheten den största nytta..."

Stiftelsen som förvaltar arvet fick 31 miljoner kronor när den skapades år 1900. Det motsvarar ungefär 1,6 miljarder i dagens penningvärde.

Priset delades ut första gången 1901 och prissumman var då 150.000 kr vilket motsvarar ungefär 8 miljoner kronor idag. Det vill säga ungefär lika mycket som dagens vinnare får. Så räknat i svensk valuta har man lyckats höja prispengarna i takt med inflationen.

Avkastningen ska inte bara räcka till prispengarna utan även Nobelveckan i Stockholm och Oslo vilket 2016 kostade 14,6 miljoner samt övrig administration till en kostnad av 14,9 miljoner. Det gör att totalt har kostnaderna uppgått till ungefär 100 miljoner kronor om året de senaste åren.

100 miljoner per år ska jämföras med Nobelstiftelsens totala förmögenhet på runt 4,2 miljarder vid förra årsskiftet. Vilket alltså betyder att man under förra året bara gjort ett uttag på 2,5% av kapitalet (att jämföra med de 4% som många av oss som jagar passiv inkomst vågar hoppas på). 2,5% är också försiktigt enligt stiftelsen själva då man över tid räknar med uttag på 3% per år och siktar på en real avkastning på 3,5% per år för att ha lite marginal.

För att uppnå dessa 3,5% plus inflation per år har man valt att placera de 4,2 miljarderna på följande sätt: 50 % aktier, 17 % räntebärande tillgångar samt 33 % alternativa tillgångar (de alternativa tillgångarna är fastigheter och hedgefonder).

Aktierna fördelades på dessa marknader: Sverige 22 %, Europa i övrigt 15 %, USA 25 %, tillväxtmarknader 18 %, onoterade 4 % och övrigt 16 %.

Så nu har ni fått lite inspiration kring hur man kan sätta ihop en portfölj som man vill ska avkasta 3,5% realt per år i 100-tals år. Tyvärr hade inte min pappa tillgång till Google där i slutet på 80-talet så jag fick nöja mig med lite mer svepande svar på mina frågor.

Saturday, December 09, 2017

10 böcker kvar

För ungefär 3 veckor sen gick jag ut med info om att det skulle vara möjligt att köpa min bok med en egenkomponerad eller tillägnad hälsning i. Tanken är att kunna ge bort boken i julklapp med en peppande hälsning från författaren som är anpassad till mottagarens förutsättningar eller drömmar. Då det är lite stök med logistik att gå utanför ordinarie system med lager, fakturering etc och det dessutom sker till rabatterat pris så gällde erbjudandet max 50 böcker.

Det gick snabbt iväg 25 böcker och sen rullade det på med 2-3 beställningar om dagen tills 40 böcker var sålda. Nu har det däremot varit dött sista tiden. Så tar tillfället att berätta att det finns 10 böcker kvar. Kuvert, penna för signering, frimärken ja allt ligger redo och väntar som ni ser.


Det har verkligen varit superkul att komma hem från jobbet signera några böcker och se hur lagret minskar när jag stoppar de i kuvert och går till lokala brevlådan. Så tack för alla beställningar och trevliga hälsningar!

Priset är 195 kr + 30 kr frakt = 225 kr. Leveranstid 1-2 dagar. (Så precis som H&Ms kritiserade e-handel tar vi betalt för frakten. Men slår dom rejält när det kommer till leveranstid.)

Ni beställer genom att maila mig på bloggmiljonaren@hotmail.com. Jag behöver din adress + namn och eventuell personlig hälsning till den som ska få boken. Har du ingen egen hälsning skriver jag ihop en. Jag blir mycket glad om de sista 10 går åt!

10 är siffran för dagen. Det är nämligen också antalet dagar jag har kvar på jobbet nu. Nu är det dags för vinterstudion. Trevlig helg där ute i stugorna.

Friday, December 08, 2017

Färger på börsen

Något som jag stört mig på länge är det här med färger på börsen. Ja nu menar jag inte bolag som Jotun, Flügger eller Alcro Beckers. Utan färger för att symbolisera upp och nergångar.

Vilka färger kan indikera plus?
Svart - "Äntligen svarta siffror för bilbolaget" (artikel i DI)
Blått - "Skönt med mycket blått i portföljen idag" (användare på Avanza eller Nordnet)
Grönt - "Stockholmbörsen inleder onsdagen med gröna siffor" (artikel i DI)
Gult - Kolla vad gult och fint, bulltrenden består (Kavastu kollar Text-TV)

Vilka färger kan indikera minus?
Svart - "Jag kommer ihåg den svarta måndagen" (Äldre räv på Gustavs aktie-Pub)
Blått - "Ajdå mycket blått idag." (Aktiestinsen kollade Text-TV en minusdag)
Rött - "Rött betyder köpläge, perfekt till Uppesittarkväll" (Nicklas Andersson kollar portföljen för 50e gången idag men tänker långsiktigt)

Så blått kan betyda både upp och ner alltså. Lika så svart, som också är färgen för oförändrat hos Avanza. Text-TV som är en bov i dramat och kör sitt eget race rakt igen kör istället vitt som färgen för oförändrat.

Har jag missat någon färg?

Thursday, December 07, 2017

Köpt klart i allt fler aktier

Igår kväll satt jag och gjorde en preliminär sammanställning av resultatet i min enskilda firma. Jag har inte så mycket oklara intäkter eller kostnader i firman under resten av december, så jag kunde få en bra bild av var året kommer landa.

Som jag skrivit tidigare kommer jag nyttja rätten att avsätta lite pengar till pensionssparande via IPS från firmans överskott, då skatten blir hög i år och pensionen och därmed skatten troligtvis blir mycket låg i framtiden. Och IPS insättningen måste ske innan årsskiftet för att räknas på 2017. Så det var lika bra att redan nu skaffa mig en bild av hur mycket som skulle vara möjligt att sätta av i pensionssparande. Jag gör givetvis full avsättning till periodiseringsfond också, pengar som ska tas ut 2019-2020 då min lön kommer vara mycket låg.

Förutom avsättningen till IPS gav överblicken av preliminära resultatet för 2017 effekten att jag vågade föra över 15.000 kr från mitt plusgirokonto (där pengarna som jag fakturerar hamnar) till portföljen för lite aktieköp. Detta är ju pengar jag vetat om finns tillgängliga men hade inte bestämt om det skulle gå till aktier 2017 eller levnadsomkostnader 2018.

Så idag på förmiddagen har det varit lite extra bonusköpfest på börsen för min del. Jag utnyttjade det gratis finska courtaget hos Avanza idag och slog till på 10 Sampo (vilket gör att Sampo med sina 65.000 kr återtar förstaplatsen som mest köpta aktie för min del).

Jag köpte även 3 st Akelius Pref och 100 Telia. Båda dessa köp innebär att jag nu är "färdig" i dessa aktier. Dvs om ni tittar ute till höger på bloggen så har jag nu lika många aktier som planerat.  Om man sammanfattar listan finns det följande kategorier.

1. Några verkstadsbolag där jag saknar mindre än 10% till målsättningen (ABB, Atlas Copco och Volvo). Här är jag inte villig att köpa mer till dagens höga värderingar utan är glad över den fina kursresa jag fått och hoppas utdelningarna växer in i värderingen. De får ligga kvar och vänta på bättre tider. Kanske blir det återigen ett läge att köpa de sista 5-10% av aktierna någon gång i framtiden?

2. Några bolag där jag saknar lite till målsättningen och kommer prioritera att ta mig så nära det bara går genom köp av decemberlönen och eventuella extrainkomster under 2018. I prioritetsordning skulle jag idag säga att dessa är Investor, Castellum, H&M, Klövern Pref, Sampo och Industrivärden.

3. Några bolag där det saknas lite mer men jag inser att jag inte kan köpa allt nu när lönen är på väg att sluta ramla in. Skulle gärna göra klart köpen om möjligheten fanns. Kanske blir det lite extrainkomster även 2019 eller 2020 som gör detta möjligt? Bland dessa bolag räknar jag in JNJ, Kone, SCA, Essity, Cloetta, Nordea, Alm Pref och Fortum.

4. Bolag som jag är "klar" i då målsättningen redan är uppnådd. HCP, Ratos, Sandvik, Telia, Akelius Pref.

Det återstår att se om målet för antal aktier någonsin kommer bli 100% uppnått. Till mitt försvar får jag säga att det "råkat" bli lite mer än planerat i indexförvaltningen.

Jag förstår också att detta är långt ifrån det mest rationella sättet att spara i aktier. Men för mig är det motiverande och roligt, ger lågt courtage, ger god nattsömn och jag har slagit index senaste 2,5 åren som jag använt strategin att köpa och aldrig sälja.

Wednesday, December 06, 2017

Tips på "ny" podd

Jag råkade av en slump ramla över en relativt ny podcast som heter Kvalitetsaktiepodden. Med 40 likes på Facebook och 97 följare på Twitter misstänker jag att de inte riktigt slagit igenom än. Men jag tycker den är riktigt bra. Den kommer ut varannan vecka och hittills har det bara kommit 5 avsnitt.

Kanske inte riktigt lika engagerande som Prata pengar, lika cool som Börspodden eller lika stekig som Fill or Kill. Men saklig och seriöst tycker jag. Även vissa torra skämt som att Pricer har kommit på kant med aktieägarna (kant som i hyllkant) smyger sig in.

Senaste avsnittet har ni här https://www.acast.com/kvalitetsaktiepodden/avsnitt-5-teknik-i-butik

Nästa avsnitt ska handla om Buy And Hold och bör komma om ungefär en vecka.

Jag har en lite svacka med poddarna annars. Det är flera av de svenska ekonomipoddarna som går lite på tomgång för närvarande, eller är det bara jag som känner så? Så tar gärna emot fler tips lagom till jag får mer tid för långa promenader med podcast i öronen efter årsskiftet.

Jag har svårt att lyssna på podcast samtidigt som jag gör något annat, tex jobbar. Utan det är mest under resor, träning och när jag ska somna som jag lyssnar. Det blir ändå 1-2 timmar om dagen och tror absolut det kan bli det dubbla när jag slutat jobba.

Avslutar med att konstatera att jag får hålla lite låg profil med aktietipsen den kommande tiden, så inte Finansinspektionen börjar jaga mig. Råkade ju driva kursen i H&M lite efter förra blogginlägget och mitt köp i måndags. (Ja jag skojar givetvis, så ingen tror jag fått total hybris).

Monday, December 04, 2017

Köper H&M

Jag har efter ett uppehåll återigen börjat köpa lite aktier i H&M den senaste veckan. Har ingen supersmart analys som gör detta till något hett tips att följa. Men aktien går ner 2% varje gång någon ny firma kommer med samma dystra framtidsutsikt, utan att något egentligt nytt framkommer. Att sänka riktkursen från 220 kr till 177 när aktien står i 190 med motiveringen att marginalen är pressad (vilket ju är känt sen gammalt och orsaken till att aktien gått ner 25% senaste året) är ju inget revolutionerande direkt.

Å andra sidan gick H&M upp lite efter intervjun med Stefan Persson i DI trots att det inte heller där framkom något nytt av värde.

Jag har varit fel ute tidigare och jag köpte aktier i H&M för över 100.000 kr under 2016, de flesta runt 250 kr. Även 2017 inledde jag hårt med en del köp runt 220 kr i våras och lite lägre i så under sommaren. Sen har jag inte köpt något mer förrän nu.

Jag tycker Simon Blecher har några bra poänger 17:30 in i detta klipp. Det är nästan 3 månader gammalt, så ingen dagsfärsk analys av senaste nytt.

Några datum att hålla koll på:
- 15 december kommer det försäljningssiffror för 4e kvartalet (sept-nov i H&Ms värld) 
- 31 jaunari är det dags för bokslutskommuniké för helåret
- 14 februari är det kapitalmarknadsdag. Kapitalmarknadsdagen har begränsat antal platser och "Investerare, analytiker, finansiell media och nyckelintressenter"  kommer prioriteras. Antar att inte bloggen kan räknas som finansiell media, så då återstår fråga om det räcker med drygt 1600 aktier för att vara en investerare.

Jag tycker H&M är ett bolag som är lätt att förstå och därmed roligt att följa. Det har dock varit ett dyrt nöje som kostat mig nästan 100.000 kr. Vi får se om det vänder.

Sunday, December 03, 2017

15 arbetsdagar kvar - lite om uttagsfasen

Då är det bara 15 arbetsdagar kvar till jul. Och därmed totalt i mitt liv.

Det där låter lite mer dramatiskt än det verkligen är. Sista dagen som heltidsanställd på ett vanligt jobb vore nog en bättre beskrivning. Jag är ju öppen för att fortsätta göra roliga saker som ger pengar, vilket ju går att kalla för jobb. Jag ska också finnas lite behjälplig för min arbetsgivare i början av nästa år vilket innebär att jag får lön fram till sista januari. 

Att sluta jobba i unga år verkar slagit igenom stort senaste tiden. Har fått mail från 2 bloggläsare som båda slutat jobba vid 38-40 senaste månaderna. Och bara förra veckan var det 2 personer av de jag följer på Twitter som meddelade att nu tagit steget för att sluta jobba innan 45. Superkul givetvis!

Då jag själv tidigare tänkt jobba till kanske slutet av 2019, sen sommaren 2018 och nu landat i årsskiftet 2017/2018 och så många andra inom ganska kort period väljer att sluta jobba just nu känns det som att det är läge att fundera på vad det beror på. Kan det vara de senaste årens starka börs som gjort att vi är många som nått målet tidigare och därmed vågar ta steget? Det låter ju i så fall lite riskabelt.

Oavsett om man använder 4% regeln eller något annat sätt att räkna ut när man har tillräckligt kapital för att våga ta steget så är den stora faran att man tar beslutet på en högt värderat börs. Det ökar risken för att man inleder livet som ung pensioner med en börs som rasar 40% eller mer precis i början. Vilket egentligen är den enda faran om vi tittar på 4% regeln historiskt. Klarar man de första 2-3 åren utan större nedgångar är man med all sannolikhet hemma.

Jag litar i grunden på 4% regeln, men har tidigare föreslagit att man ska kräva att portföljen håller sig över det uträknade värdet i 12 månader i följd. För att minska risken att man värderar börsen på en extremt hög nivå och springer in till chefen och säger upp sig samma sekund som portföljens värde för första gången överstiger en viss målnivå. Ser vi på de stora historiska rasen så har det alltid skett direkt efter starka uppgångar (ännu starkare än vad vi haft senaste tiden).

En liknande modell som att titta på en börsvärdering de senaste 12 månaderna är att fokusera på bolagens utdelning. Då dessa inte tenderar att vara alls lika volatila som aktiekurserna. Jag kommer ju ha utdelning som en bas som kompletteras med fondförsäljning. För vår del har vi ytterligare några delar som ger en ökad säkerhetsmarginal.

- Jag och min fru slutar inte jobba samtidigt. Så även om min lön slutar komma nu inom kort fortsätter det komma in lön den 25e varje månad till hushållet minst ett år till. Så går börsen ner våren 2018 så kan vi fortsätta köpa in oss, dock i lägre takt.

- Alternativa inkomstkällor i form av bloggen och bokförsäljning. Den stora försäljning av boken som vi såg innan sommaren är ju över, men i november såldes lite över 200 exemplar. Detta kommer ju rimligtvis minska ytterligare framöver. Men kan jag sälja 100 exemplar i månaden under en tid framöver så motsvarar det ca 5000 kr på faktura för min del. Jag har inte tagit beslut om en ny bok, men tanken finns ju där i bakhuvudet om jag bara kommer på den rätta vinkeln.

- Vanan att leva billigt. Tanken är att kunna leva för 30.000 kr netto för tvåmannafamiljen som helhet. Men skulle börsen rasa 60% och flera bolag ställa in utdelningen de 5 närmaste åren skulle jag bli förvånad om vi mentalt klarar av att sälja fonder i den takten som behövs för denna ekonomiska nivå just de värsta åren. Utan då gissar jag att vi kommer sänka kostnaderna till minst den nivå vi levt på under 2017 och trivts bra med (20.000 kr i månaden). Med låga fasta kostnader blir detta odramatiskt.

- Möjligheten att jobba extra. För egen del är jag ganska säker på att jag aldrig kommer ta ett heltidsjobb som anställd igen. Men jag har min enskilda firma. Grundtanken är att bara ta riktigt roliga uppdrag, men vid historiens värsta börskrasch kan jag nog tänka mig gå en bit bort på skalan från jätteroligt.

Jag ser verkligen fram mot livet i frihet och är inte så orolig som det kanske kan verka utifrån listan ovan. Men att säga upp sig från en fast anställning som möjliggör regelbundna aktieköp har varit en stor grej för mig. Då har jag velat tänka igenom beslutet ordentligt.